大华继显发表研究报告指,地平线-W(09660.HK) +1.170 (+14.736%) 沽空 $7.93亿; 比率 11.471% 上半年收入按年升67.6%至15.7亿元人民币,达该行全年收入预测的45%,受惠硬件付运倍升。集团表示,有信心达致全年400万件硬件交付量,当中,中至高端产品贡献达50%。
管理层对下半年展望正面,预计其最新ADAS解决方案HSD将在两至三年内成为主流。以预测2027年市销率9.2倍计,该行将其目标价由7.45港元上调至8.88港元,维持其评级为「买入」。
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该行对其2025至26年收入预测维持不变,但升2027年收入预测34%,以反映销售均价预测获上调,因驾驶晶片J6P付运增加,并将2027年净亏损预测收窄32%至4.05亿元人民币,以反映持续经营杠杆,并料其2028年达至收支平衡,录10亿元人民币净利。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-28 16:25。)
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